地方密集出台工业互联网生长政策 五股迎腾飞契机

时间:2018年08月09日 09:33:02 k7线上娱乐官网
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  光环新网:并购获证监会批准批复,公司IDC业务价值值得重视
  光环新网 300383
  研究机构:华金证券 分析师:蔡景彦 撰写日期:2018-08-01
  事件:2018年7月30日晚间,公司宣布通告称:公司收到中国证券监视治理委员会出具的,关于批准公司向共青城云创投资治理合资企业(有限合资)等刊行股份购置资产并募集配套资金的批复。证监会批准公司向共青城云创投资治理合资企业(有限合资)刊行10,112,126股股份、向金福沈刊行27,470,930股股份、向共青城国创投资治理合资企业(有限合资)刊行10,651,993股股份购置相关资产,并非果真刊行募集配套资金不凌驾58,075万元。

  科信盛彩并购获准,IDC业务价值值得重视:中国IDC市场总规模为946.1亿元,同比增长率32.4%,未来仍将保持上升趋势,预计2018年将凌驾1210亿元。由于IDC服务存在明显的地域特征,在北京、上海等焦点都市需求显著,且受限于政策和资源因素,供应明显不足。因此,拥有焦点地域机房资源的厂商在客户资源、市场拓展上明显占优。光环新网是海内领先的IDC厂商,考虑本次获准收购的科信盛彩资产(约8000个机柜资源),公司已经积累了北京、上海两地共计近3万个机架资源,在建的房山、嘉定机房未来也将逐步投产,预期到2020年机柜数量有望接近5万个。考虑到机柜租用单价较为稳定且焦点地域单价尚有上升空间,公司IDC业务增长空间可观。我们认为在云盘算高速生长的大趋势下,公司作为云盘算基础资源的IDC焦点资产和业务价值值得进一步重视。

  相助AWS,加速渗透海内云盘算市场:云盘算是新一代信息技术的焦点,全球IT云化趋势显著,中国云盘算市场起步相对较晚,但增速较高,Gartner数据显示,2017年市场规模已凌驾200亿人民币,到2019年规模有望凌驾400亿人民币,年增速约为35%。光环新网现运营全球云盘算绝对龙头AWS北京区域云盘算业务,2017年AWS在中国公有云Iaas市场已经位列第五,随着公司云服务牌照落地,AWS在华拓展已经具备正当条件,将进一步分享海内云盘算高速生长的红利。公司从中获取相应收入的同时,也将发动自身云盘算业务及IDC业务的增长。

  投资建议:凭据公司宣布的业绩预告,2018年H1公司营收预计同比增长50%以上,其中云盘算业务同比增长60%以上,净利润同比上升28.82%-47.90%,增长态势良好。我们预测公司2018年至2020年净利润为6.71亿元、9.98亿元和14.69亿元,不考虑本次重组增发股份影响的EPS为0.46元、0.69元和1.02元,对应PE为28、19和13。考虑到公司传统IDC实力稳步增强,并逐渐进入收获期,同时,云盘算业务不停打开局面,我们认为公司业绩高增长与估值提升均可期,建议积极关注,维持买入-A建议。
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