涨停敢死队火线抢入6只强势股

时间:2018年12月05日 14:50:03 k7线上娱乐官网
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  永辉超市(601933)全面聚焦云超主业,携手万达全国拓展
  投资建议: 全面聚焦云超主业,创新业务出表培育,全年开启战略调整。 维持 2018-2020 年 EPS 0.15/0.23/0.30 元,目标价 9 元,增持。

  事件 1: 公司将永辉云创 20%股权作价 3.94 亿元转让给张轩宁, 订价依据为原始投资成本加上年化 6%收益率,预计此次交易将增加 2.84亿投资收益, 交易后张轩宁持有永辉云创 29.6%股权,为第一大股东,公司持有 26.6%股权,为第二大股东。云建设立至今高速生长, 2017年和 2018 年前三季度实现营收 5.66/14.78 亿元,但亏损额达 2.67/6.17 亿元。预计创新业态仍需较长培育时间,公司推动云创业务出表培育,重新聚焦云超主业,一二集群合并后云超有望再度发力。

  事件 2: 张轩松、张轩宁签署《解除一致行感人协议》,双方解除一致行动关系,公司目前无控股股东及实际控制人。我们认为此举主要为制止同业竞争,未来决策权将由股东大会和董事会配合行使, 凭据最新公司章程,董事会将设轮值董事长一人,股东大会由轮值董事长主持, 执行董事为公司法定代表人。 治理层并无变换,不影响正常经营。

  事件 3: 永辉超市拟以 35.31 亿元受让大连万达商业 1.5%股权。万达商业是公司重要的物业相助方之一,此举有利于增强双方的相助关系,助力公司优先获取万达旗下优质物业资产。此次交易作价对应万达商管已往三年平均 PE 仅 8.3X,估值合理,万达商管目前正在排队IPO, 如果乐成上市有望为公司孝敬投资收益。

  风险提示: CPI 大幅下滑,行业竞争加剧, 创新业务调整不及预期等。(国泰君安 訾猛,彭瑛)
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