涨停敢死队火线抢入6只强势股

时间:2018年12月05日 14:50:03 k7线上娱乐官网
[第01页] [第02页] [第03页] [第04页] [第05页] [第06页] >>下一页


  圣邦股份(300661)通告点评陈诉:模拟IC行业整合趋势初现,公司收购钰泰28.7%股权
  事件:
  公司宣布通告收购钰泰 28.7%股权。

  点评:
  模拟 IC 行业焦点能力:长研发&强销售&多并购。 模拟行业重经验&较集中&弱周期的特点决定了行业内厂商需要长研发&强销售&多并购三大焦点能力。研发与销售相互促进组成大模拟行业厂商的闭环护城河,并购重组是大模拟行业厂商实现跨越式生长的跳板。以 TI 为例,其历年研发投入和销售用度占营收比例均凌驾 10%,历史上进行了 36 次并购,牢牢占据模拟龙头职位。

  面对差距,紧抓工业变迁的历史机缘。 从技术到规模,海内与国际差距明显,进口替代空间巨大。但随着模拟代工兴起,工业生态生长逐渐完善。海内厂商紧抓工业变迁机缘,拓展本土需求,从低端向中高端渗透。对于已实现技术突破的低端市场,考验的是销售能力;而对于未实现技术突破的高端产物市场,考验的是研发能力。并购整合则是实现弯道超车的不二秘诀。

  收购钰泰 28.7%股权,切合行业生长趋势。 钰泰专注于电源治理芯片的研发与销售,产物达百余种,包罗升压开关稳压器、降压开关稳压器、过压掩护器、锂电池充电器、移动电源 SOC、线性稳压器、 LED 驱动器及AC/DC 控制器等,应用于消费类电子及工业控制等领域。本次收购,属于公司对模拟芯片业务领域的横向整合,将集中各方优势资源,进一步完善公司工业结构,推动公司战略实施,协同公司焦点业务生长。

  盈利预测与投资评级:
  不考虑并表, 我们维持公司 2018-2020 年 EPS 为 1.43、 1.84、 2.41元的预测,维持 6 个月目标价为 92.00 元, 维持“买入”评级。

  风险提示:
  半导体行业周期性风险、新产物研发不及预期风险、市场竞争优势削弱风险。(光大证券 杨明辉,黄浩阳)
[第01页] [第02页] [第03页] [第04页] [第05页] [第06页] >>下一页
  k7线上娱乐官网
各版头条
pop up description layer