涨停敢死队火线抢入6只强势股

时间:2018年12月05日 14:50:03 k7线上娱乐官网
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  中粮地产(000031)重组取得重要进展,三重改善渐近
  焦点看法
  公司宣布通告,刊行股份收购大悦城地产并募集配套资金的交易事项已于2018年12月4日获得证监会并购重组委员会审核无条件通过,重组取得重要进展,但仍需期待商务部对本次交易涉及的企业境外投资进行批准或存案。假设重组完成后,公司有望实现业务+融资成本+土地获取的三重改善。考虑到收购大悦城的交易仍具有一定不确定性,我们未在盈利预测中纳入资产重组的影响,维持2018-2020年EPS为0.66、0.77、0.90元的盈利预测,维持“买入”评级。

  刊行股份购置资产并募集配套资金的重组方案获证监会无条件通过
  凭据公司通告,公司刊行股份收购大悦城地产并募集配套资金的交易事项已于2018年12月4日获得证监会并购重组委员会审核无条件通过,公司k7在线娱乐将于2018年12月5日开市起复牌。

  144.47亿元收购大悦城地产59.59%股份,募集配套资金用于项目建设
  凭据交易陈诉书,公司将以6.84元/股的价钱向明毅刊行21.12亿股份,收购其持有的大悦城地产91.34亿股份(占大悦城地产已刊行普通股及可转换优先股合计股份数的59.59%),交易对价144.47亿元。另外,公司拟接纳询价方式向不凌驾10名特定投资者刊行不凌驾3.63亿股份,募集不凌驾24.26亿元,将用于大悦城地产旗下北京中粮置地广场和杭州大悦城项目的建设。对于上市房企而言,证监会批准刊行股份募集配套资金而且用于项目建设,较为稀有。

  假设重组完成,公司或将实现业务+融资成本+土地获取三重改善
  公司是中粮团体旗下专注于住宅开发的百强房企,凭据半年报,2018上半年实现销售金额106.07亿元,上半年末可售建面约740.74万平。大悦城地产同样隶属中粮团体,是以“大悦城”都市综合体闻名的商业地产开发运营商,凭据其半年报,2018上半年旗下8家已开业大悦城共实现租金收入12.40亿元,同比增长6.6%;杭州大悦城已于8月开业,另有西安、重庆大悦城仍在推进。假设收购完成:第一,公司将实现住宅+商业双轮驱动,有望提升竞争力;第二,有望降低融资成本(2017年公司融资成本4.3%-8.5%,大悦城地产4.28%);第三,土地获取能力有望进一步增强。

  重组取得重要进展,维持“买入”评级
  参考可比公司2018年平均PE8.58倍(Wind一致预期),考虑到公司未来可能同大悦城进行重组的预期以及业务协同优势,维持2018年10-11倍PE估值,维持目标价6.60-7.26元,维持“买入”评级。

  风险提示:重组推进仍具有不确定性;一二线焦点都市房地产调控政策放松可能性较低;一二线焦点都市商业地产竞争猛烈。(华泰证券 贾亚童,韩笑)
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