一边回购股份一边配股募资 河钢股份究竟在忙什么?

时间:2019年03月13日 16:02:50 k7线上娱乐官网
  据河钢股份(000709.SZ)3月11日晚间通告称,公司董事会战略委员会提议回购公司股份,计划拟不低于5亿元,不凌驾10亿元回购股份,回购价钱不凌驾4.96元/股,预计此次回购股份数量约为1.01亿股-2.02亿股,占公司目前已刊行总股本的0.95%-1.90%。

  回购通告一出,河钢股份3月12日开盘涨幅达5.25%,报3.61元/股,随后一波大单流出,河钢股份涨幅收窄。截至当日收盘,河钢股份报3.52元,涨2.62%,成交4.87亿元,换手率1.30%,振幅4.37%。

  界面新闻记者注意到,3月11日晚间,河钢股份同时披露了2019年度配股果真刊行证券预案,拟按每10股配售不凌驾3股的比例向全体股东配售股份,募资总额不超80亿元,扣除刊行用度后将全部用于送还公司有息欠债。

  据3月11日晚间宣布的另一则通告,公司控股股东邯郸钢铁团体有限责任公司(下称邯钢团体)及其一致行感人唐山钢铁团体有限责任公司(下称唐钢团体)、承德钢铁团体有限公司(下称承钢团体)、河北钢铁团体矿业有限公司(下称河钢矿业)和承德昌达经营开发有限公司(下称承德昌达)签署的《关于全额认购可配售股份的允许函》:邯钢团体及其一致行感人唐钢团体、承钢团体、河钢矿业和承德昌达允许将按其持股比例,凭据河钢股份有限公司与主承销商协商确定的配股比例和配股价钱,以现金方式全额认购河钢股份有限公司2019年度配股方案确定的可配售股份,并保证用于认配股份的资金来源正当合规。

  一面回购,一面配股,河钢股份同日披露上述两则通告引发投资者质疑,指称该公司“只是为了融资新债还老债。”、“配股导致股价下跌,后再回购。”

  针对上述质疑,界面新闻记者3月12日多次致电河钢股份董秘办果真座机号,但对方均未接听。

  果真资料显示,河钢股份是海内最大钢铁上市公司之一,具备年产3000万吨的精品钢材生产能力。截至2018年第三季度,河钢股份总资产1977亿元,公司控股股东为河北省国资委全资拥有的河钢团体。

  此次祭出“大招”配股募资,因河钢股份试图解决自身积压已久的债务问题。

  上述配股通告显示,随着近年来河钢股份经营规模的逐步扩大,公司的欠债规模也随之提高。截至2018年9月30日,公司合并口径资产欠债率为71.61%。纵然与宝钢股份(600019.SH)和包钢股份(600010.SH)等行业龙头47.60%和64.82%的资产欠债率相比,河钢股份的债务肩负相对较重。

  若将此次募集资金中80亿元全部用于送另有息欠债,以2018年9月30日公司财政数据为基础,河钢股份的合并口径资产欠债率将相应下降至67.73%。

  债务肩负积重已久,河钢股份的盈利能力也受到影响。为了告竣提振业绩的目的,从2014年起,河钢股份便延长了牢固资产折旧年限。依据相关方案,河钢股份衡宇修建物的折旧年限由25-30年调整为40-45年,机械设备也由10-13年变为12-22年。依靠上述方案,2014年和2015年,河钢股份每年因此增加利润27.3亿元。

  然而,治标不治本。截至2018年第三季度,河钢股份的其他权益工具—永续债余额为79.84亿元,在制造业刊行永续债的上市公司榜单中高居第二位。此外,河钢股份2018年三季报数据显示,陈诉期内,公司财政用度约为11.67亿元,其中10.85亿元为利息支出。

  因2018年度钢材市场的回暖,河钢股份在内的一众钢企迎来了业绩大幅提升。而值得注意的是,2018年四季度,钢铁行业景气度较此前泛起回落,对钢企利润空间形成挤压。据招商证券王招华团队由其业绩预告测算,河钢股份2018年盈利保持增长的同时,四季度净利润环比降低86.77%。

  1月至今,海内钢价泛起小幅走高,但业内有不少分析师看淡远期钢价。对此,金联创钢铁分析师崔雪姣日前接受媒体采访时指出,“进入3月以来,钢市进入传统旺季,虽然商家挺价意向明显,但无论从市场的成交照旧下游的需求看,都显得不太乐观。”

  崔雪姣认为,近期市场价钱上涨缺乏动力主要有两个原因:一是年后库存较高,且下降速度缓慢;二是下游需求苏醒缓慢,镀锌厂家开工较去年同期下降,对带钢需求量淘汰。
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